一周观市‖2017.01.09-2017.01.13

一、本周市场表现

本周上证指数跌1.32%，深证指数跌2.73%，创业板指数跌3.31%，中小板指数跌3.00%。节前投资者多转为观望情绪或为本周小幅下挫的主要诱因。本周涨幅前5名申万二级行业分别是其他交运设备、石油开采、石油化工、化学原料、地面兵装；跌幅前5名行业分别是房屋建设、互联网传媒、医疗服务、运输设备、计算机应用。

二、 事件点评 

1、“国企混改”或将贯穿2017年始末

随着去年12月26日中央经济工作会议明确指出将混改作为国企改革“突破口”后，国企集团混改便消息频出。本周二，南方航空盘中一度涨停，吉祥航空、海南航空、中国国航等个股也紧随其后出现了不同程度上涨。另外，根据国资委逐渐明确持股比例的基本思路，第一类是涉及国家安全行业、提供重要公共产品和服务的行业。这类企业的国资控股比例会在60%。第二类是重要的资源行业以及支柱产业和高新技术产业中的骨干企业，国资控股比例是51%。第三类是农业、一般制造业等，国家控股最低持股比例不低于35%。第四类是大量竞争性行业和领域的上市公司，按照25%左右的股权比例决定资金进退。第五类是零售社会服务等行业，按照10%左右的股权比例决定资金进退。因此，乐虎（lehu游戏）官方网站认为对于持股比例相对较高的国企集团，尤其是军工，可以给予重点关注。

2、多省两会即将召开，混改有望大范围铺开

自1月7日起，2017年省级地方“两会”陆续开幕。截至目前，已有河北、甘肃、宁夏、新疆四地召开省级“两会”。据统计，本月将有28个省份完成两会全部议程，其中22个省级“两会”将在1月中旬密集召开。而从已召开“两会”的省份中可以看到，国企改革有望再度成为今年的工作重点。总体上看，地方国企改革的步伐将会快于央企，因此后期可着重关注地方国企混改概念股。

3、“注册制”或已悄然启动

以往IPO的发行速度会视二级市场的情况而定，可今年IPO的加速似乎完全忽视了市场波动，这从某种意义上可以看出注册制或已悄然启动，只是战而不宣。

4、广西养老金入市

广西壮族自治区与全国社会保障基金理事会正式签订了《基本养老保险基金委托投资合同》。签约后，广西将先后会有400亿资金委托投资。而这也是国务院出台实施《基本养老保险投资管理办法》后，全国基本养老保险基金委托投资拟定首批签约的省份。该合同的签订意味着我国基本养老保险金投资运营正式进入实际操作阶段。

5、基础设施三年方案出台，通信行业投资金额超预期

日前，国家工信部和发改委制定并印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》。总体超预期，国家从纲领政策层面继续保证通信基础设施高位投资，内容具体至运营商网络、广电网络、国际海缆和IDC/CDN应用设施，有超预期方向和亮点工程。因此乐虎（lehu游戏）官方网站认为通信行业相关子行业，如运营商网络主设备行业、光纤光缆和光器件行业、广电新建网络主设备行业、海缆行业等后市可期。

三、 后市观点

IPO的隐形注册制导致市场迅速扩容，新股收益率持续走低。且新年将至，市场资金观望情绪浓厚，因此大体上来看对市场保持谨慎操作的观点。但随着两会的即将召开、养老金入市实质渐进以及国企混改的逐步推进，后市的结构性机会值得关注，建议依旧重点关注国企混改板块。

   

 

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