一周观市‖2017.08.21-2017.08.25

一、本周市场表现

本周，上证指数涨1.92%，深圳成指涨0.42%，创业板指数跌0.45%。 根据申万二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是通信服务、其他休闲服务、保险、银行及白色家电，上涨分别为10.41%、7.24%、5.48%，5.07%及3.95%;跌幅靠前的板块是酒店、铁路运输、航运、航空运输及农业综合，下跌幅度分别为3.58%、2.36%、2.29%、2.02%及2.01% 。

 二、本周观点

本周前半段次新股表现突出，中科信息创下9天8板的纪录，成为8月当之无愧的“妖王”，在题材不明的情况下次新股开启了前半周的上涨行情。

周三券商试图带领指数冲关3300点，但在没有配合的情况下指数并没有站上3300点；周五开盘后银行、保险、券商金融三架马车以及有色、煤炭、钢铁周期股联手发力，上证综指终于在历经19个月后终于站上3300点整数关口，从技术分析角度考虑，市场大概率进入新的运行空间，反弹空间已经打开。

三、后市观点

通信板块：国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，《指导意见》主要目的是优化信息消费环境，加大网络提速、降费力度，积极拓展信息消费领域，完善网络安全体系。到 2020 年，信息消费规模预计达到 6 万亿元，年均增长 11%以上，拉动相关领域产出达到15 万亿元。《指导意见》将从三个方面实施，1、发展高端智能终端，提升信息技术服务，扩大电子商务服务范围；2、拓展光纤和 4G 覆盖，2020年启动 5G 应用；3、加强个人信息和知识产权保护，提高信息消费安全性。乐虎（lehu游戏）官方网站认为通信和计算机行业在政策红利释放下行业景气度将会不断提高，重点关注5G 应用以及信息安全。

苹果产业链：据外媒报道，苹果召开秋季发布会的日期或定为 9 月 12 日。在本次发布会上苹果将发布三款新 iPhone，分别是 OLED 屏幕的 iPhone 8 以及两款更新产品 iPhone 7s 和 iPhone 7s Plus。届时还将发布 AR 眼镜，其具备3D 相机功能，并且内置了许多传感器，不过它并没有屏幕，需要搭配 iPhone 8才能使用。今年是苹果推出 iPhone 十周年，作为苹果的“创新大年”，iPhone8被认为是自苹果 2014 年推出 iPhone6 后幅度最大的升级产品，应用全面屏、搭载 OLED 屏幕、无线充电等诸多创新点将使得 iPhone8 成为市场备受期待的产品。随着 iPhone 8 的发布节点日趋临近，近期苹果概念将迎来密集催化剂。

混改：中国联通无疑已成为央企混改的标杆性企业，其混改方案的披露将对其他国企的改革产生积极的示范效应，而且下半年国企改革将迎来政策的密集落地，重点领域混改将进一步加速，具有较高的确定性。除了第三批混改试点企业有待遴选以外，第二批混改试点预计在年内取得阶段性进展，另外油气改革、地方国改方案也将迎来落地和出台，这都将大力助推国改主题的升温。乐虎（lehu游戏）官方网站预计后市国改行情将进一步扩散并成为下半年市场主线之一。

周期品：本轮周期行情而言，其本质是产业政策下供给端新变化的客观反映，核心是涨价。 目前来看，周期品的价格已经在高位，监管层也关注到商品价格过快上涨的现象，支撑价格持续上涨的动力一定程度或有所削弱。但下半年经济大概率趋稳，供给侧收缩持续加码，环保政策边际强化的趋势不变，叠加流动性环境明显恶化可能性较低， 本轮周期行情的核心逻辑并没有被破坏。进一步考虑到未来周期业绩释放仍将提供保护，即使短期或存在调整，中期见顶的概率也较小， 建议关注有色、钢铁、煤炭等周期性品种。

 

 

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