一周观市‖2021.06.07-2021.06.11

一、市场回顾

本周，上证指数跌0.06%，创业板指数涨1.72%，沪深300指数跌1.09%，中证500指数涨0.49%。根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是军工、计算机软件、航运港口、乘用车及电子零组件板块，上涨幅度分别为9.11%、8.48%、8.40%、7.56%及7.15%；本周跌幅靠前的板块是林业、酒店餐饮、电商服务、工程机械及汽车销售服务板块，下跌幅度分别为-7.24%、-4.35%、-4.33%、-4.00%及-3.86%。

二、市场估值

三、市场要闻

【发改委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》】

6月11日，发改委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，截至目前，2021年新能源发电消纳权重、风光管理办法、风光电价政策已全部出台。（1）新备案项目平价上网，新建项目执行燃煤发电基准价：2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网；2021年新建项目上网电价按当地燃煤发电基准价执行，新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价，以更好体现光伏发电、风电的绿色电力价值；（2）新核准（备案）海风、光热发电项目上网电价由省级部门制定：2021年起，新核准（备案）海上风电项目、光热发电项目上网电价由当地省级价格主管部门制定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成，上网电价高于当地燃煤发电基准价的，基准价以内的部分由电网企业结算；（3）全年新建户用分布式光伏规模15GW以上：发改委负责同志在答记者问时指出，现有政策已明确2021年新建户用分布式光伏项目财政补贴预算额度5亿元，后续将进一步细化具体实施政策，确保全年新建并网规模达到15GW以上。

【八部委联合执法，严打假医假药，严查违法广告】

国家卫生健康委、中央网信办、公安部、海关总署、市场监管总局、国家邮政局、国家药监局、国家中医药管理局等八部委联合发布通知，决定于2021年6月-12月在全国范围内联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作，核心任务为：1）严厉打击非法开展医疗美容相关活动的行为；2）严格规范医疗美容服务行为；3）严厉打击非法制售药品医疗器械行为；4）严肃查处违法广告和互联网信息。

【全球首款自主可控区块链加速芯片发布，数字签名、验签速度可提升20倍】

6月10日，在长安链重大成果发布会上，发布了全球首款96核区块链专用加速芯片。随着长安链生态联盟的壮大和应用场景的落地，我国跨行业、跨区域的区块链网络已经初具雏形。“长安链”，是国内首个自主可控区块链软硬件技术体系。区块链在运行的时候要进行大量的加密、解密，有非常复杂的运算，所以传统区块链应用当中很大的瓶颈就是速度慢，专家表示，本次发布的区块链专用加速芯片，就是要提速。经过全面实测，它可将区块链的数字签名、验签速度提升20倍。目前，长安链生态联盟成员企业已达到50家，囊括了27家央企，28家“世界500强”企业。

【航运价格再攀新高】

6月10日，Wind数据显示，CCFI（中国出口集装箱运价指数）最新报2373.77点，较去年5月初上涨179%；SCFI（上海出口集装箱运价指数）最新报3613.07点，较去年5月初上涨324%。6月上半月，天津到美东一个40TEU货柜的费用是1.4万-1.6万美元，而6月下半月则涨到1.7万-1.8万美元。市场又有传言，7月1日起，海运公司又要加一轮附加费，在此之前，6月1日和6月15日，船公司已经加过两轮附加费，有的加价较5月增加近5000美元。

【缺芯潮下4S店提车难，现货紧张，订车至少需要一个月】

“基本上整个行业都在为缺芯片发愁！现在新车订货至少需要一个月，没办法，只能等。”长城汽车某4S店销售经理表示。实地走访了北京多个汽车品牌4S店了解到，自2020年年底发酵的汽车芯片短缺问题，如今已经传导到了汽车销售端，大众、福特、长城汽车、长安汽车等主要汽车品牌均出现了销售车辆现货少、订货周期延长等情况。

【纺织业订单大量回流，原材料价格大涨60%】

受新冠疫情影响，印度以及东南亚国家服装行业出口严重萎缩，纺织品部分订单转移到中国，纺织原材料价格也是一路上涨。江苏省苏州市某化纤企业副总经理表示，长丝出口量，1到4月份增加了将近60%。从价格的角度来说，整个涨幅在40%到60%，跟去年同期相比，常规长丝的涨幅在2000-3000元每吨。

四、市场研判

本周A股依旧呈现高位横盘震荡行情。从北上资金情况来看，本周北上资金净买入29.31亿元，已连续第9周净买入。从行业偏好上来看，本周电气设备、交通运输、银行、化工、医药生物等行业颇受北上资金青睐。反之，食品饮料、电子等行业遭北上资金净卖出较多，白酒行业尤甚，除五粮液外，其他大部分白酒个股皆遭到北上资金的减持。从板块表现上来看，本周华为鸿蒙概念股盘中表现最为突出，半导体、芯片、光伏、锂电、军工等板块个股在盘中出现轮动表现。  

下周行业配置方面，可关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）华为鸿蒙概念股：万物互联的HarmonyOS生态具备长期投资价值，华为产业链、鸿蒙的相关技术开发及生态应用类上市公司有望继续呈现强势上涨走势。2）光伏板块：发改委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，光伏电价政策超市场预期，围绕成本优势和供需改善两条主线来看，光伏板块的全面性行情可期。3）医美板块：八部委联合发文打击假医假药和违法广告，监管加严利好合规医美发展，尤其是上游产品端。4）军工板块：当前军工行业处于由主题炒作向基本面驱动的逻辑切换期，成长逻辑清晰、业绩兑现能力突出的个股投资价值将进一步显现。