一周观市‖2021.06.28-2021.07.02

一、市场研判

本周上证指数自3600点回落，本周下跌2.46%，创业板指周四创3500点历史新高，本周下跌0.41%，可见当前市场小市值成长股相比大市值价值股赔率更高。

上半年受全球“芯片短缺”影响，福特、通用、捷豹路虎等欧美车厂均不同程度面临停产和减产。芯片短缺主要来自于20年疫情原因整车厂削减了芯片订单，叠加芯片厂产能不足，使得上半年汽车销量回升后芯片供需不匹配。占全球超过50%车规级芯片产能的台积电表示下半年将优先供应汽车芯片订单，上汽集团董事长陈虹预计7月下旬开始芯片短缺将逐步缓解，三四季度基本恢复正常。

国家发改委监测6月21日～25日全国平均猪粮比价为4.9:1，已进入过度下跌一级预警区间，中央和地方将启动猪肉收储工作。目前生猪产能较17、18年已基本恢复，猪肉前期快速下跌过程中养殖户出现惜售，使得目前大猪(300斤以上)压栏情况愈发严重，大猪相较标猪给市场带来更多的猪肉供给。本周标准体重生猪平均价格在15.58元/公斤，虽短期内较13元/公斤低点有较大涨幅，但受制于猪肉供给大幅增加，冻猪肉大量进口 (19、20、21年国家投放冻猪肉储备均为进口)，国家收储量可能不达预期，下半年猪肉价格仍将维持低于大型养殖企业成本线的价格运行。

建议关注：(1)受益于新能源车销量同比大幅上升影响而涨价的铜、锂、镍等金属，与同样受益的新能源车三电和热管理系统；(2)硅料价格维持高位连续两周停涨，硅片降价或激发终端需求恢复，光伏行业利润分配将改善，看好硅料、硅片、光伏玻璃等；(3)随着鸿蒙生态的发展，万物互联概念持续利好的通信模组、智能控制器等物联网板块；(4)中报预告超预期的标的。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有市场经营、贸易、电商服务、贵金属、中药，分别上涨1.98%、1.69%、1.33%、1.14%、1.14%；跌幅靠前的行业有航空航天、互联网、其他军工、旅游休闲、兵器兵装，分别下跌8.76%、6.79%、6.08%、5.67%、5.30%。

三、资金流动

回顾一周北向资金动向，本周北向资金仅有三个交易日均呈现净流出，合计净卖出158亿元人民币，北向资金本周主要流入电子、计算机、机械，流出食品饮料、医药、有色金属。

本周南向资金净卖出81亿港元，南向资金主要流入纺织服装、汽车和医药，流出计算机、餐饮旅游和电子元器件。