一周观市‖2023.05.15-2023.05.19

一、市场研判

本周上证指数涨0.34%，深证成指涨0.78%，创业板指数涨1.16%，沪深300指数涨0.17%。指数微涨，但大盘成交量萎缩，投资者观望情绪浓厚。从当前A股市场的表现及利率情况中可见投资者对经济恢复情况不及预期的担忧。从板块表现上来看，电子、计算机及医药生物板块受大单资金青睐。本周北上资金净卖出17亿元，从北上资金本周加仓情况上来看，除宁德时代以外，北上资金偏爱的皆为电子板块个股。

板块配置方面，建议继续关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）AI板块：随着国内大模型的持续输出，AI应用场景落地越发清晰。加之，OpenAI推出iOS官方App，手机正式成为AI的硬件入口，手机的“ChapGPT”时代来临将赋予该板块更高的投资价值。2）医疗信息化：政府引导下，国家持续完善医保数据授权运营机制，提升医疗数据开放覆盖程度。行业数据显示，医疗IT行业4月订单环比继续回升，医院继续贡献大单。3）苹果产业链：23年是苹果的创新大年，本年度新机上潜望式镜头、钛合金、USB-C、3nm和UI交互升级等创新点皆值得期待。此外，下半年MR新品同样万众瞩目。苹果订单情况明显好于其他消费电子客户供应链且其产业链估值处于历史低位，板块内的优质公司现阶段布局价值凸显。4）半导体板块：全球半导体周期接近见底，看好半导体产业链的投资机会。本周G7峰会中亦提及中美科技竞赛核心在于人工智及半导体。5）充电桩：国务院常务会议审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。会议强调了要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，确保“有人建、有人管、能持续”。政策推动下，充电桩或将迎来黄金期。6）中药板块：审批加速、新版基药目录调整，叠加中医医疗加快建设等因素下，有望支持中药板块进入新的增量周期。7）医美板块：医美相关上市公司一季度业绩出现触底反弹，市场回暖、消费复苏背景下，医美行业景气度回升。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是仪器仪表、通信设备、通用设备、照明电工及消费电子板块，上涨幅度分别为7.21%、6.90%、5.80%、5.79%及5.64%；本周跌幅靠前的板块是互联网媒体、教育、汽车销售、资产管理及广告营销板块，下跌幅度分别为-9.19%、-7.52%、-7.41%、-7.37%%及-5.97%。

三、市场估值