一周观市‖2020.12.21-2020.12.25

一、市场回顾

本周，上证指数涨0.05%，创业板指数涨2.16%，沪深300指数涨0.84%，中证500指数跌0.21%。根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是种植业、电源设备、航空航天、军工及新能源动力系统板块，上涨幅度分别为12.93%、12.62%、9.17%、8.00%及7.60%；本周跌幅靠前的板块是酒店餐饮、厨房电器、造纸、航空机场及通讯工程服务板块，下跌幅度分别为-8.46%、-7.02%、-6.06%、-5.80%及-5.74%。

二、市场估值

本周各大指数皆收涨，A股整体呈现拉锯震荡行情。从板块表现上来看，政策和需求双重利好下的新能源车产业链及光伏产业链板块个股本周整体表现突出，PD-1集采成埃落定后恒瑞医药股价一路上涨并创下历史新高将医药板块从底部盘活。北上资金本周因圣诞假期的缘故周中起休市。

三、经济数据

【财政部：11月国有企业净利润同比增长47.2%】

财政部数据显示，11月份，国有企业营业总收入较去年同期增长6.0%。1-11月，营业总收入556124.8亿元，同比增长0.8%，较1-10月提高0.6个百分点。11月份，国有企业税后净利润较去年同期增长47.2%。1-11月，税后净利润22065.9亿元，同比下降7.1%，归属于母公司所有者的净利润12611.4亿元。

四、市场要闻

【苹果将在2021年9月发布Apple Car】

2020年12月21日凌晨2:36，台湾核心财经媒体《經濟日報》发布新闻，称苹果将在2021年9月发布Apple Car，和此前普遍预计的2023年相比至少提前了两年。据该媒体透露，台湾的一些特斯拉供应商，包括和大、贸联-KY、和勤、富田等企业都已进入了苹果汽车的供应商名单并接到了备货要求，以冲刺Apple Car在2021年9月的发布。台湾《經濟日報》援引不愿具名的供应商高层称，苹果公司已经完成了Apple Car原型车的组装，大约有几十辆Apple Car已经在加州上路并进行了相关的验证和测试工作。该供应商高层透露，苹果Apple Car最早甚至会在2021年8月在美国上路，2022年将会面向全球发售。为满足苹果的需求，上述供应商正在大规模扩产。

【深圳12月份起恢复接收证券类私募基金注册申请】

12月25日讯，深圳私募基金业协会秘书长庄志云介绍，从12月初开始，深圳地区私募证券基金管理人工商注册登记已恢复正常。目前相关培训和宣讲工作正在开展，已有机构已经开始向深圳金融局递交注册申请或者变更资料。此时距离2016年深圳全面收紧证券类机构工商注册登记，已过去近5年时间。

【国药集团新冠疫苗获受理】

国家食品药品监督管理局药品审评中心（CDE）显示，国药集团北京生物制品研究所的新型冠状病毒肺炎灭活疫苗（Vero细胞）上市申请已获CDE受理。

【交通运输部：2021年将加快推动智慧交通发展，持续健全自动驾驶技术和测试体系】

2021年全国交通运输工作会24日在北京召开。2021年交通运输行业将加快推动智慧交通发展，大力发展绿色交通。推进智慧公路、智慧港口、智慧航道、智慧枢纽等新型基础设施建设试点，推动智能铁路、智慧民航、智慧邮政等示范应用。加快推动5G、人工智能等前沿技术与交通运输深度融合，深化北斗系统行业应用。持续健全自动驾驶技术和测试体系，组织开展自动驾驶、智能航运等先导应用示范。

【风电、光伏装机目标再提高】

12月22日，2021年全国能源工作会议在北京召开。会议提出，要着力提高能源供给水平，加快风电光伏发展，稳步推进水电核电建设，大力提升新能源消纳和储存能力，深入推进煤炭清洁高效开发利用，进一步优化完善电网建设。目前国家能源局已提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦（120吉瓦）”的目标。

【宁德时代磷酸铁锂电芯为全球最大纯电商船“长江三峡”提供动力】

25日讯，全球电量最大的纯电动绿色商用船舶——“长江三峡1”号纯电动游轮正式开工。该游轮搭载宁德时代动力电池，总电量达到7.5MWh，相当于100辆以上纯电动汽车的电池容量总和，电池系统由1万多个宁德时代高安全磷酸铁锂电芯组成。“长江三峡1”号是国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目，由宁德时代等公司合作研发。

【碳酸锂四季度涨近20%，中游产业链小幅跟涨】

至12月25日，国内电池级碳酸锂市场报价约4.94万/吨，较9月底已上涨近20%。锂原材料价格上涨被视为中游产业链价格上调的主要原因。国内市占率前三的一家正极材料厂商高管直言：“预计锂等原料价格还有一定的上涨空间，相应产品价格也会随之上涨。”从市场表现上来看，目前正极材料仅小幅上涨，大部分企业表示涨不动，但涨价的趋势大家都在响应。

【通威、大全、新特、亚洲硅业2021年80%以上硅料已被“抢购”】

北极星太阳能光伏网统计，亚洲硅业、江苏中能&新疆协鑫新能源、新疆大全、通威股份、新特能源5大硅料巨头已签出86.73万吨硅料，折合到2021年约22.6~23.7万吨。

【国务院关税税则委员会：将对第二批抗癌药和罕见病药品原料等实行零关税】

国务院关税税则委员会印发通知，自2021年1月1日起将对883项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率：对第二批抗癌药和罕见病药品原料、特殊患儿所需食品等实行零关税，降低人工心脏瓣膜、助听器等医疗器材以及乳清蛋白粉等婴儿奶粉原料的进口关税。降低燃料电池循环泵、铝碳化硅基板、砷烷等新基建或高新技术产业所需部分设备、零部件、原材料的进口关税。对飞机发动机用燃油泵等航空器材实行较低的进口暂定税率等。

【特斯拉明年将在上海建新厂，初期规划年产10000根超级充电桩】

作为中国充电桩工程建设最早、自有充电桩数量最多，覆盖城市最广的智能新能源汽车企业，特斯拉一直在国内大力布局充电网络。特斯拉计划在上海投资4200万元，建设一座集研发、生产于一体的超级充电桩工厂。该项目计划于2021年第一季度投产，初期规划年产10000根超级充电桩（主要为V3超级充电桩）。

【苹果追加iPhone订单量】

由于iPhone12系列需求强劲，苹果向代工商下单在明年一季度生产5100万部，较此前的预期增加400万部。

【国资委：稳步推进战略性重组和专业化整合，提升上市公司质量】

12月24日至25日，国资委在京召开中央企业负责人会议，总结2020年和“十三五”工作，研究“十四五”形势任务，部署2021年重点工作。会议指出，要加快国有资本布局优化和产业结构调整，进一步突出实业主业，抓好“两非两资”剥离处置工作，稳步推进战略性重组和专业化整合，提升上市公司质量，统筹好传统产业和战略性新兴产业发展，加快产业数字化智能化升级。

【央行完善债券市场交易制度，提升市场流动性水平】

12月25日央行发布消息，为落实国务院《关于取消和下放一批行政许可事项的决定》（国发〔2020〕13号）要求，改革完善银行间债券市场现券做市商制度，近日，中国人民银行发布2020年第21号公告。《公告》围绕简政放权、加强事中事后管理、建立健全做市业务激励约束机制等方面，对银行间债券市场现券做市商制度进行了完善。《公告》明确，具有做市意愿且具备一定能力的金融机构在与交易平台签署协议后，即可开展做市业务。《公告》注重平衡做市商权利义务，发挥做市商积极性，推动持续优化做市业务评价，更加全面、客观、准确地反映机构做市业务表现。《公告》要求，做市商开展做市业务应当遵循公平、公正、诚信原则。

《公告》的发布，是提升市场流动性水平、完善债券市场基础性制度的重要举措。下一步，中国人民银行将继续积极推动完善银行间债券市场交易制度，促进市场持续健康发展。

【证监会：促进居民储蓄向投资转化，特别是投资养老类的金融资产】

证监会提出明年资本市场的发展方向，表示要加强资本市场基础制度建设，稳步提高直接融资比重，着力增强资本市场枢纽功能，重点提出了着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需。

五、市场研判

展望下周A股表现，乐虎（lehu游戏）官方网站持相对乐观的态度。主要基于以下几点：1）从时间节点来看，下周五2021年即将开启。明年是十四五规划的开局之年，符合十四五规划赛道的行业值得予以提前布局。2）从政策定调来看，中央政治局会议的表述对2021年政策的总基调，就是保持宏观政策的“连续性、稳定性、可持续性”。政策不会急转弯，仍将维持中性状态、市场流动性合理充裕。3）海外疫情加剧反复，中国经济复苏有序，全球需求向中国转移。

在行业配置方面，可关注以下投资主线：1）“碳中和”相关板块：“碳中和”将催生清洁能源产业链大发展，新能源车、光伏、风电产业链个股投资价值凸显。2）出口向好相关板块：制造业出口此前受益于海外疫情爆发，海外疫苗接种有序展开后，制造业出口将有望继续受益于海外需求的增长和经济的有序复苏。汽车零部件、家具、家电/小家电的出口订单有望持续高涨。3）“十四五赛道”相关板块：科技、医药、消费、新能源。相关主题性投资机会值得予以关注。4）消费内循环相关板块：免税、医美等。5）苹果产业链：苹果追加iPhone 12订单超市场预期、叠加Apple Car被爆明年9月将发布，双重利好下苹果产业链的阶段性投资机会值得予以关注。