一周观市‖2021.11.15-2021.11.19

一、市场研判

本周上证指数收于3560.37点上涨0.6%，创业板指跌0.33%，北向资金大幅净买入111.8亿元。

11月16日，美国宣布对光伏双面组件关税豁免，乐虎（lehu游戏）官方网站预计美国当地的报价从38美分降低到32美分，势必将刺激美国对双玻组件的需求量，并提高出口至美国双面组件的利润。同样，增量也利好对光伏玻璃、逆变器的需求。之前屡次提到的新疆硅料限制，美国需求的25GW以上的组件对应不到10万吨的硅料产量，完全可以由四川、内蒙等地供应应对，不存在过多对产地的限制影响。

11月18日，广东能源局启动海上风电新增场址前期工作项目。海上测风及风资源分析，浪、潮、流周年观测，波浪、潮汐潮流、泥沙与海床稳定性分析需在2022年12月底之前完成；海上钻探和水深资料收集及分析需在2022年6月底之前完成。从各沿海省份披露的规划来看，广东省十四五整体规划68.85GW，其中远海57GW；11月15号江苏盐城十四五期间规划9GW近海24GW远海项目。十四五规划装机量超过50GW，在21年海风抢装过后并不会出现装机大幅下滑的情况；从海风平价的情况来看，海风项目由于国补退潮今年未有招标，10月中旬浙江象山、苍南合计680MW报价风机（含塔筒已在4000元/千瓦附近，从成本结构上来看风机（占40-45%）、基础桩（占20-25%）是成本占比最高的两项，全成本有望在12000元/千瓦以内，在用电量大的浙江省已经平价。

建议关注：(1)十月国内新能源车销售量32.1万辆，合计213.9万辆，全年目标上调至300万辆以上，关注受益于新能源车销量同比大幅上升影响而涨价的铜、锂、镍等金属，与同样受益的新能源车三电（电池、电机、电控）和热管理系统；(2)硅料价格维持高位27万/吨，硅片、组件略有降价销售库存，看好硅料（颗粒硅）、异质结电池、地面电站跟踪支架等；(3)目前最新的海风项目招标接近平价，海风后续十四五规划超50GW景气度仍较高，看好海风相关的塔筒、基础桩、海缆等。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有互联网媒体、元器件、摩托车、通讯工程、特材，分别上涨19.46%、15.51%、14.96%、14.51%、12.62%；跌幅靠前的行业有旅游休闲、石油开采、普钢、发电电网、电商服务，分别下跌12.14%、8.97%、7.70%、6.42%、5.74%。

三、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周北向资金合计净买入111.8亿元人民币。

本周南向资金净卖出23.4亿港元。