一周观市‖2022.01.17-2022.01.21

一、市场研判

本周上证指数收于3522.57点上涨0.04%，创业板指跌2.72%，银行保险券商白酒地产等大盘股受央行放水影响上涨，新能源、医药、军工、化工等板块跌幅较大。北向资金连续五天大幅净买入合计292亿元。

1月20日国家能源局统计数据显示，我国2021年新增光伏发电并网装机容量约53GW，总容量达到306GW。从结构上来看，分布式光伏新增约29GW，约占全部新增装机的55%，21年是户用光伏补贴最后一年，户用光伏新增达到21.6GW再次同比翻番，抢装现象明显。而在成本主辅材成本快速上涨的背景下，21年集中式光伏IRR下行，各发电企业新增装机动力不足。近期硅料价格在23万元/吨的高位有小幅涨价超出预期，主因下游需求旺盛一二线硅片厂开工率持续提升，随着硅料产能逐步释放（协鑫、通威、新特、大全、亚洲硅业等合计34万吨硅料产能）带动光伏产业链整体价格下降，各省市分时电价政策陆续落地，光伏电站收益率将随之提升，乐虎（lehu游戏）官方网站认为22年地面集中式电站建设将迎来复苏与分布式齐头并进。

22年是海风平价的第一年，目前最新的海风项目招标接近平价。目前市场预期22年装机可能较21年有所下滑，目前来看，开年以来海风招标提速，1月初明阳中标粤电阳江1GW海风项目、金风中标莱州湾300MW海风项目，广东、江苏、上海等地均开始招标。乐虎（lehu游戏）官方网站认为22Q1海风项目招标提速，21年仍有部分存量装机由于海工安装能力不足无法按时并网将在22Q1并网，22年装机量仍有足够保障。

建议关注：(1)21年12月国内新能源车销量53万辆，合计全年352万辆，22年目标预计在550万辆以上，关注受益于新能源车销量同比大幅上升影响而涨价的铜、锂、镍等金属，以及需求增加的电池（正极、负极、隔膜、电解液、铜箔、铝箔）、扁线电机­、热管理、激光雷达等；(2)硅料价格维持高位24万元/吨，下游开工率持续提升，看好硅料（颗粒硅）、大尺寸硅片、异质结电池、地面电站跟踪支架等；(3)海风后续十四五规划超50GW景气度仍较高，看好海风相关的海缆、塔筒、基础桩等。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有渔业、煤炭开采洗选、区域性银行、全国性股份制银行、航空机场，分别上涨13.52%、7.79%、7.11%、6.96%、5.95%；跌幅靠前的行业有航空航天、兵器兵装、其他军工、互联网媒体、稀有金属，分别下跌18.22%、17.31%、13.80%、13.11%、13.06%。

三、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周北向资金合计净买入292亿元人民币，连续5天大幅净买入。

本周南向资金净买入128.4亿港元。