一周观市‖2022.10.17-2022.10.21

一、市场研判

本周上证指数收于3038.93点下跌1.08%，创业板指下跌1.60%，国内外风险因素仍制约着A股的市场风险偏好，下半年北向资金持续流出，本周北向资金连续5天大幅净卖出合计293.3亿元，白酒、食品加工制造板块被外资大幅卖出。与之相对的是南下资金今年以来持续净买入累计超过2900亿港币，比较21年年初南下资金追高港股互联网股票不同，更像是在外资加速撤离A股、H股的环境下南下资金抄底低估值、高AH股折价率的港股标的。       

10月21日，沪深交易所分别公告称，经中国证监会批准，沪深两所分别扩大了融资融券标的股票范围。上交所将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只，深交所将深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只，占全市场流通市值比重由84%提升到92%。100亿以下股票有444支，扩容主要是以小市值股票为主。两融扩容一方面直接利好券商两融业务，同时券商经纪业务、个股衍生品业务也将受益。10月20日中证金宣布启动市场化转融资业务试点，并下调转融通利率40BP。政策连续出台为证券行业带来明显的利润增量，催化券商板块获得超额收益。       

重要会议之后，政策利好将对热门赛道会有一个持续的影响和发酵，乐虎（lehu游戏）官方网站预计11月开始市场交易将开始回暖，建议关注：(1)9月国内新能源车批发销量达到67.5万辆，1-9月达到434.1万辆，预计全年650万辆远超年初预期，关注锂电池产业链(锂矿、锂电设备、正极、负极、隔膜、铝箔等)、钠电池产业链以及新能源汽车零部件(热管理、扁线电机、座椅、激光雷达、一体化压铸等)­；(2)硅料价格持续维持在30万元/吨以上，虽然四季度硅料供给将集中放量，但下游需求持续旺盛短期仍然将硅料价格维持在较高水平，1-8月国内光伏装机44.47GW同比增长102%，1-9月光伏组件招标量超124GW是21年全年招标量的三倍，重点关注原材料端紧缺的工业硅、硅料（颗粒硅）以及受益于下游需求旺盛的大尺寸硅片、N型电池设备及电池厂、高纯石英砂及坩埚、辅材（EVA/POE粒子、胶膜、背板、光伏玻璃）等；(3)国内各地密集的储能政策和招标落地，同时海外户用储能需求旺盛，而有较大爆发的储能板块，包括磷酸铁锂电池、钠电池等。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有教育、云服务、电商及服务、半导体、仪器仪表，分别上涨8.66%、6.14%、5.11%、4.45%、4.22%；跌幅靠前的行业有橡胶及制品、饮料、白色家电、酒类、家居，分别下跌7.14%、7.03%、7.01%、6.03%、5.31%。

三、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周北向资金合计净卖出293.3亿元人民币。

本周南向资金净买入257亿港元。