一周观市‖2022.12.19-2022.12.23

一、市场研判

本周上证指数收于3045.87点下跌3.85%，深证成指下跌3.94%，创业板指下跌3.69%，三大指数均连挫五日。周五全市场在没有外资交易的情况下成交5859.1亿元，持续维持地量状态。北向资金本周累计净买入43.5亿元人民币，其中食品饮料行业净买入60.77亿元，相对的是赛道股被大幅净卖出。

受到市场风格切换的影响，本周储能板块表现低于大盘，但基本面无较大变动，海外户储需求旺盛国内大储招标加速。从海外户储来看，23年欧洲合同电价在0.6欧元/KWh以上较去年翻倍，户用光储回收期在3年以内，随着光储系统成本下降以及收益率上行，未来持续保持翻倍增长。国内大储方面，政策密集出台，新能源储能要求配置比例在10-20%大多要求在2h以上，各地试运行的电力现货市场交易也在逐步提升储能的经济性。22年1-10月国内储能装机3GWh，截止至11月底招标达34GWh，考虑到光伏组件价格开始下降将带动组件装机上升，23年国内大储将是从0到1快速增长的一年。

建议关注：(1)硅料硅片价格快速下跌，重点关注光伏原材料下跌后受益于下游装机需求增长的N型电池片、电池片设备、组件、辅材（胶膜、背板、玻璃）以及硅料下跌后拥有低成本低耗电低碳足迹竞争优势的颗粒硅；(2)国内大储招标34GWh以及海外户用储能有望继续保持翻倍增长，关注逆变器、储能电池等；(3)短期疫情加速扰动后将迎来社会秩序以及居民消费能力恢复，关注白酒、食品饮料、餐饮旅游等消费行业；(4)房地产仍然是中国各地经济发展的重要支柱，随着后续政策继续释放将带动房地产相关行业预期向好，关注建材、家电等。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有互联网媒体、新兴金融服务、渔业、酒店及餐饮、教育，分别上涨6.30%、5.53%、3.77%、0.91%、0.43%；跌幅靠前的行业有中药生产、其他钢铁、半导体、摩托车及其他、种植业，分别下跌8.71%、7.92%、7.55%、7.25%、7.22%。

三、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周北向资金合计净买入43.5亿元人民币，连续第7周加仓A股。临近2023年春节，食品饮料行业受到北上资金的强力追捧，净买入60.77亿元，超过其他行业净买入的总和，五粮液、贵州茅台、水井坊位列净买入前三；医药生物获得近16亿元的净买入，休闲服务、银行、家用电器、有色金属等行业则获得超亿元净买入。电子行业被净卖出逾23亿元，化工行业被净卖出逾12亿元，汽车、钢铁等行业则被净卖出超亿元。

本周南向资金净卖出7亿港元。