一周观市‖2023.02.20-2023.02.24

一、市场研判

本周A股震荡向上，市场出现分化。上证指数涨1.34%，深证成指涨0.61%，创业板指数跌0.83%，沪深300指数涨0.66%。从板块表现上来看，智能电网概念股与煤炭、钢铁、建筑材料、有色金属等周期类品种盘中表现突出。从北上资金情况来看，本周累计减仓超41亿元，结束连续14周净买入态势。本周北上交投意愿急剧下降。从净买入个股来看，本周北上资金以防御为主，银行、猪肉、化工、钢铁等板块获资金青睐。

板块配置方面，建议关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）医疗信息化：政府引导，推动医疗数据场景应用。数据资源逐渐成为国家基础性战略资源，在政府引导下，国家将持续完善医保数据授权运营机制，提升医疗数据开放覆盖程度。2）卫星互联网：中国卫星进入高速发展期，卫星互联网不仅富有商业价值，还关乎国家安全。2月6日工信部发布卫星互联网纳入进网许可管理，各省区市2023年政府工作报告相继表态要大力发展卫星互联网，2023年或将成为卫星互联网高速发展之年，其投资机会值得予以关注，3）电网板块：国网2023年计划电网投资再创新高，聚焦特高压、智能化与数字化等重点建设领域。电网板块2023年一季度有望受益政策频发与高弹性释放双重利好。4）军工板块：需求侧饱满，整体处在订单加速回补期，叠加地缘政治冲突影响，军工行业整体有望保持高景气度。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是家居、厨房电器、煤炭开采、兵器兵装及产业互联网板块，上涨幅度分别为 6.85%、6.41%、6.36%、6.02% 及 5.90%；本周跌幅靠前的板块是新能源动力、酒店餐饮、互联网传媒、白酒及广告营销板块，下跌幅度分别为 -2.88%、-2.86%、-2.68%、-2.15% 及 -1.83%。

三、市场估值