一周观市‖2023.04.03-2023.04.07

一、市场研判

本周上证指数上涨1.67%至3327.65点，创业板指上涨1.98%，沪深300上涨1.79%，中证500上涨1.97%。本周沪深两市日均成交额为1.2万亿元，较上周增加20%。行业方面，以人工智能、半导体为代表科技板块涨幅较大，医药板块表现良好，地产板块受政策利好、销售数据有所表现，其它板块有不同程度的调整。       

3月房地产市场温和复苏，根据中指研究院数据，百强房企一季度销售总额为17589.5亿元，销售额同比增长8.2%，其中3月份销售额环比上升36.7%，同比上升24.6%。从百强房企数据来看，3月销售呈现同环比双增长，呈现良好的回暖态势，但销售规模仍处于低位水平，为21年同期规模的一半。从行业整体来看，领先指标土地购置费用在一二月份仍在下降、降幅收窄，并于三月回暖，行业复苏仍有待观察。可以判断的是，房企竞争格局分化愈发明显，头部企业有望实现份额上升、毛利改善，关注优质国央企房地产公司，以及地产后周期配置机会。       

4月7日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提出“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达300万千瓦（3GW）。截至2022年底我国光热发电累计装机约588MW，在建项目约3.4GW，主要分布在甘肃、青海、吉林、新疆、西藏等地区。综合来看，当前示范项目单GW投资在250-300亿元，未来单GW投资有望降至140亿元。按照每年新增开工3GW，每年开工规模对应的投资额超500亿元，光热发电装机规模及相关设备需求将呈现高增长。       

随着市场进入业绩披露期，基本面稳固行业应当予以重视，以及热门题材分化过程中，应关注业绩有望落地的方向。建议关注：（1）光伏产业链中紧缺的高纯石英砂及坩埚，技术成熟开始放量的Topcon电池设备及电池厂，辅材（POE粒子及胶膜、背板、光伏玻璃包括TCO玻璃）等；（2）国内外储能增长确定性强，一季度业绩与订单落地后板块估值有望修复；（3）新型电力系统建设加速，相关领域投资提速、占比提升，关注受益的电力电子设备、电力IT、能源物联网企业；（4）围绕内生性需求，关注餐饮娱乐、旅游出行等服务消费复苏公司；（5）数字经济与人工智能方向，关注AI大模型、服务器算力、光模块、IDC等软硬件公司，以及AI+应用场景有望率先落地的传媒、游戏、办公软件等公司。

二、行业情况

根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有半导体、通信设备制造、计算机设备、文化娱乐、电信运营Ⅱ，分别上涨12.32%、9.56%、7.83%、7.56%、6.60%；跌幅靠前的行业有新能源动力系统、电商及服务Ⅱ、广告营销、乘用车Ⅱ、汽车零部件Ⅱ，分别下跌2.71%、2.66%、2.58%、2.51%、2.49%。

三、估值水平

全球主要指数估值

A股主要指数估值

行业估值分位数

四、资金流动

本周北向资金净卖出30.7亿元。

本周南向资金净买入97.8亿港元。