一周观市丨2023.10.09-2023.10.13

一、市场研判

本周上证指数跌0.72%，深证成指跌0.41%，创业板指数跌0.36%，沪深300指数跌0.71%。虽有利好政策不断加持，但在国内通胀及其他经济数据不佳的情况下，投资者信心不足，A股反弹略显乏力。本周A股维持弱势震荡走势，整体表现较弱，个别主题投资/板块表现较为突出。从板块表现上来看，减肥药、5.5G、消费电子、半导体光刻机板块涨幅居前，盘中表现出色。从北上资金情况来看，本周北上资金累计减仓131亿元，已连续3周净卖出。从北上资金流入情况来看，北上资金主要青睐电子、生物医药、汽车等板块。        

当前A股市场，性价比凸显。稳增长政策持续落地，随着汇金入市、融券政策逆周期调节等强心剂注入，A股市场企稳反弹可期。板块配置方面，建议继续关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）半导体板块：A.华为、苹果等终端新品发布，消费电子小型换机潮可期。B.新技术爆发对半导体板块带来正向影响。C.存储器价格拐点渐显，周期复苏将至。D.晶圆厂龙头先进制程突破在即，半导体材料国产化超预期，前道设备&材料自主可控核心方向受益标的值得予以重点关注。2）卫星互联网板块：海外龙头在卫星互联网领域取得主要突破，SpaceX星链全新推出星链直连手机业务，可适用于现有LTE手机，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，根据计划25年可实现上网，这是卫星商业化的重大突破。关注卫星通行、卫星制造及应用环节的投资机会。3）医疗医药板块：医药板块底部已基本确立，医药长线需求增长稳定，关注消费医疗及创新药投资机会。4）医美/美护板块：医美终端在旺季驱动下迎来显著回暖。双十一招商已启动，关注优质国产护肤/化妆品品牌商投资机会。5）通信板块：“下行万兆、上行千兆”等新网络体验场景下，5.5G建设需求成立。5.5G建设有望新增频段、带动基站/终端设备及上游芯片、天线、滤波器、PA、PCB、光模块等环节用量和价值量。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是消费电子、黑色家电、乘用车、通讯工程及教育板块，上涨幅度分别为8.04%、7.53%、7.06%、6.80%及5.23%；本周跌幅靠前的板块是酒店餐饮、旅游休闲、渔业、装饰材料及油服板块，下跌幅度分别为-9.33%、-8.57%、-6.12%、-5.45%及-5.25%。

三、市场估值