一周观市丨2023.11.06-2023.11.10

一、市场研判

本周A股市场出现大幅调整，上证指数收于3038.97点涨0.27%，深证成指涨1.26%。科创100指数本周大涨4.75%，指数中占比最大的医药、电子板块在近期超额收益明显，市场风格呈现明显的主题投资和大小切换。       

本周前三天，市场单日成交额持续在1万亿左右，随着周四开始热门题材包括减肥药、短剧、汽车等开始回调，成交量回落至周五的8300亿。北向资金本周净卖出79.5亿元，受美联储前期释放不再加息的预期影响，前期被持续卖出的北向重仓股流出有所放缓，短期涨幅较大的个股被较多的卖出，体现出了部分北向资金开始回归理性。

周四晚，美联储主席鲍威尔发表鹰派言论，仍然将2%的通胀作为当前目标，从而扭转了市场认为将停止加息的预期。当晚美债收益率大涨，次日恒生指数下跌1.76%远大于A股市场。乐虎（lehu游戏）官方网站认为此举主要是美联储管理预期的方式，在当前美国的经济状况下，很难允许继续紧缩，美元利率大概率要从高位回落，外资流出中国市场的情况势必有所缓和(永久性离开的机构仍将带来一部分卖出压力)。

建议关注：(1)AI及应用、IDC建设相关的算力、液冷、光模块等板块；(2)光伏产业链上游成本大幅下降后，重点关注终端组件价格下降后最受益的工商业屋顶光伏运营商、大型地面电站运营商、组件及辅材（逆变器、POE粒子及胶膜、光伏玻璃、光伏支架等），以及新技术中的HJT电池片、钙钛矿等未来实现降本增效的新路线；(3)收益于全球光伏风电建设以及输电网更新的电力设备出口环节，包括变压器、开关、电表等等；(4)受益于医保谈判降幅改善、国内创新药企业进入兑现期、以及反腐影响见底、宏观环境转向的创新药板块。

二、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周北向资金合计净卖出79.5亿元人民币。在经历了连续三个月的大幅净卖出之后，11月前两周外资流出有所放缓。

本周南向资金净买入184.2亿港元。

三、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的行业有媒体、通讯工程服务、云服务、通信设备制造、黑色家电，分别上涨7.17%、6.09%、6.09%、5.71%、5.56%；本周跌幅靠前的行业有保险、贵金属、橡胶及制品、油服工程、酒类，分别下跌6.45%、2.88%、2.19%、2.19%、2.06%。