一周观市丨2023.11.13-2023.11.17

一、市场研判

本周A股市场大小盘股走势差别明显，上证50、沪深300指数分别下跌0.66%、0.51%，中证1000、中证2000指数分别上涨1.82%、3.19%。本周市场日均成交额在9000亿左右比较活跃，市场风格仍然以主题投资和中小盘股为主，TMT、汽车等板块受近期华为带动继续保持强势，而大消费、金融、地产链等板块走势较弱。北向资金本周净卖出49.8亿元，在经历了连续三个月的大幅净卖出之后，随着美联储利率周期逐步明确，11月外资流出有所放缓。       

周五晚，在岸人民币对美元日内涨超500点创8月初以来新高，近一个多月累计拉升超1000点。本周三，美国CPI数据降温超预期，美国10月CPI同比上涨3.2%，较9月的3.7%放缓，偏弱的美国经济数据，加上美联储加息周期已接近终点，驱动美债利率和美元指数下行，是触发人民币汇率升值的直接原因。

建议关注：(1)AI及应用、IDC建设相关的算力、液冷、光模块等板块；(2)光伏产业链上游成本大幅下降后，重点关注终端组件价格下降后最受益的工商业屋顶光伏运营商、大型地面电站运营商、组件及辅材（逆变器、POE粒子及胶膜、光伏玻璃、光伏支架等），以及新技术中的HJT电池片、钙钛矿等未来实现降本增效的新路线；(3)收益于全球光伏风电建设以及输电网更新的电力设备出口环节，包括变压器、开关、电表等等；(4)受益于医保谈判降幅改善、国内创新药企业进入兑现期、以及反腐影响见底、宏观环境转向的创新药板块。

二、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周北向资金合计净卖出49.8亿元人民币。

本周南向资金净卖出20.9亿港元。

三、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的行业有通讯工程服务、汽车零部件、摩托车及其他、教育、增值服务，分别上涨6.71%、6.13%、5.13%、5.11%、5.10%；本周跌幅靠前的行业有装饰材料、新能源动力系统、白色家电、酒类、电信运营，分别下跌2.72%、2.43%、1.72%、1.42%、1.31%。