一周观市丨2024.01.15-2024.01.19

一、市场研判

本周A股表现依旧低迷，本周上证指数跌1.72%，深证成指跌2.33%，创业板指数跌2.60%，沪深300指数跌0.44%，A股已连续下跌三周。本周A股股票型ETF合计净流入远超上周，护盘大资金流入宽基ETF，虽目前看来持续性未知，但A股见底可期。

从板块表现上看，本周旅游板块表现突出，航运题材受红海局势影响盘中表现亮眼。弱势震荡行情中，本周银行等权重板块表现坚挺。

从北上资金情况来看，本周北上资金累计净流出234.94亿元。从板块上来看，本周半导体、银行、煤炭等板块获北上资金青睐，其中，半导体板块获净流入超10亿。板块配置方面，建议继续关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）半导体板块：A.Apple Vision Pro火热开售，MR板块关注度再度提升。AI所带来的消费电子设备换机潮可期。B.Fab厂转乐观，招标开启。半导体前道设备&材料自主可控核心方向受益标的值得予以重点关注。2）卫星互联网板块：国内，卫星通信应用端持续发力、火箭发射难题破解。海外，1月3日SpaceX进行2024年星链首发，本次发射的21颗Starlink V2 mini卫星中，有6颗具备Direct to Cell手机直连功能，这是SpaceX继2022年8月与T-Mobile宣布合作后，首次发射具备手机直连功能的卫星。由此可见，卫星互联网板块大势所趋。3）军工板块：军工行业人事变动重大节点出现，行业进入复苏恢复阶段。此前困扰军工行业的人事变动问题已经接近尾声，即将进入正常的决议审议流程，军工新订单或逐渐下达。4）医美板块：医美行业渗透率提升的长期增长逻辑不变。行业龙头新产品持续突破，胶原蛋白等高潜力细分赛道值得予以关注。

二、行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是资产管理、旅游及休闲、全国性股份制银行、电信运营及保险板块，上涨幅度分别为10.32%、3.95%、2.44%、2.274%及2.271%；本周跌幅靠前的板块是兵器兵装、煤炭化工、仪器仪表、金属制品及特材板块，下跌幅度分别为-10.40%、-8.35%、-8.31%、-8.24%及-7.11%。

三、市场估值