一周观市 | 2025.02.05-2025.02.07

一、市场研判

本周上证指数收于3303.67点上涨1.63%，3个交易日的日均成交量超过1.6万亿元，较节前日均放大4000亿左右，其中本周五达到2万亿元为去年12月10日政治局会议释放稳股市稳楼市利好以来的最大成交量，由DeepSeek所引爆的AI应用、国产算力，以及比亚迪智驾平权等板块交易量快速放大，中国研发中国制造的能力给此前两个月受挫的市场重新带来信心

比亚迪提出的智驾平权战略，将通过技术降本和规模化将DiPilot100(达到L3)及以上性能的智驾系统普及到80%的比亚迪车型尤其是10万价格段，结合其25年500-550万台的销售目标，将新增超过200万台(考虑25年的渗透率需要持续爬坡)拥有L3智驾的车型，极大的推动国内智驾渗透率从15%左右提升到25%以上，并迫使其他车企向智驾转型，将大量的利好智驾产业链上下游的公司。乐虎（lehu游戏）官方网站认为以目前比亚迪的研发进度来看，其智驾仍有诸多环节像芯片、算法、激光雷达、连接器等仍然需要上游供应商完成，大量的新增订单将利好这些环节，而在不久的未来，随着比亚迪电子自研进度不断加快，更多环节将从内部采购也利于给整车降本。

建议关注：(1)AI算力、AI应用、端侧手机PC眼镜等；(2)智能驾驶；(3)人形机器人。

二、资金流动

回顾一周沪深港通资金动向，本周南向资金净买入48.3亿港币，今年以来合计净买入超过1400亿港币。

三、行业情况

行业方面，根据申万一级行业分类，本周涨幅靠前的行业有计算机、传媒、汽车、电子、机械设备，分别上涨13.47%、7.21%、6.93%、6.14%、5.45%；本周跌幅靠前的行业有银行、煤炭、建筑材料、食品饮料、交通运输，分别下跌1.92%、0.86%、0.30%、0.10%、0.01%。